证 券 研 究 报 告 芯源微（688037）2024 年三季报点评 强推（维持） 短期业绩有所波动，化学清洗设备进展顺利 目标价：100.6 元 事项： 2024 年 10 月 22 日，公司发布 2024 年第三季度报告： 1）2024Q1-Q3：公司实现营业收入 11.05 亿元，同比-8.44%；毛利率 42.46%， 同比持平;归母/扣非归母净利润 1.08/0.40 亿元，同比-51.12%/-77.97%； 2）2024Q3：公司实现营业收入 4.11 亿元，同比/环比-19.55%/-8.54%；毛利率 46.22%，同比/环比+5.10pct/6.04pct；归母净利润 0.31 亿元，同比/环比-62.74%/- 47.61%；扣非归母净利润 0.04 亿元，同比/环比-94.53%/-84.27%。 评论： 24Q3 短期业绩承压，在手订单充沛有望助力公司业绩快速修复。受订单结构、 排产及交付周期和客户验收计划等因素影响，2024Q3 公司收入有所波动；产 品结构调整带动公司毛利率同比/环比+5.10pct/6.04pct 至 46.22%；净利润部分 受到研发投入等期间费用增加影响。现 ...