报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 海外订单修复带动公司Q3盈利同比高增,主品牌爵宴经营向好 [2][3] - 公司毛利率同比大幅改善,但汇率影响下财务费用率上升 [3] - 公司爵宴品牌在双十一大促中创下多个销售榜单第一 [4] 公司投资价值分析 - 维持公司2024-2026年盈利预测,给予2025年25倍PE,目标价20.5元 [5][6] - 公司出口订单交付能力强、自主品牌爵宴增速亮眼 [5]