报告公司投资评级 - 烽火通信维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 烽火通信拟定增募资补充流动资金 实控人旗下中国信科拟全额认购 [5] - 本次发行有助于满足日常营运资金需求 降低流动性风险 [6] - 募集资金可以有效补充快速扩张的计算与存储业务所需的营运资金 [6] - 子公司长江计算已成为重要的昇腾服务器合作伙伴 持续开拓运营商等AI服务器市场 [6] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年归母净利润为7.02、10.23、15.16亿元 同比增长39%、46%、48% [5] - 公司总资产和净资产规模将相应增加 资产负债率将有所下降 有利于优化公司的资本结构 [6]