报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 2024Q1-3业绩高成长超预期 - 2024Q1-3公司实现营收21.60亿元,同比+48.47%;实现归母净利润3.52亿元,同比+354.90%;实现扣非归母净利润3.43亿元,同比+417.14% [2] - 2024Q3单季度实现营收9.11亿元,同比+51.36%,环比+29.12%;实现归母净利润1.69亿元,同比+221.68%,环比+46.75%;实现扣非归母净利润1.67亿元,同比+224.03%,环比+50.32% [2] 新产品放量为公司带来充足成长性 - 公司新产品RK3576、RK2118、RV1103B在下游各领域头部客户的导入进展顺利,带动公司营收增长 [3] - 公司新一代智能视觉处理器RV1103B/C、新款通用SoC处理器RK3506等芯片有望在未来持续放量 [4] 短期盈利能力改善,长期AIoT芯片矩阵扩大 - 短期来看,公司新产品RK3576、RK2118有望在2025年持续贡献营收,同时毛利率有望逐步提升 [4] - 长期来看,公司作为AIoT SoC领先者,人工智能应用处理器芯片内置不同性能层次的CPU、GPU内核,以及从0.2TOPs到6TOPs的不同算力的自研NPU,公司AIoT芯片平台布局不断完善 [4]