报告公司投资评级 - 公司发布2024年三季度报告,给予"买入"评级[2] 报告的核心观点 - 公司业绩短期承压,Q3毛利率环比提升[6] - 公司将智算确定为长期战略主航道,积极构建开放智算基础设施[6] - 公司与运营商进行全场景技术创新与合作,共同打造"空天地一体化"5G-A全域立体网[7] - 公司经营情况稳健,政企业务和消费者业务快速增长[7] 财务数据分析 - 2024-2026年营业收入分别为1258.92/1327.56/1409.42亿元,同比增速分别为1.32%/5.45%/6.17%[7] - 2024-2026年归母净利润分别为98.67/104.43/108.90亿元,同比增速分别为5.80%/5.84%/4.28%[7] - 2024-2026年EPS分别为2.06/2.18/2.28元/股[7] - 公司毛利率2024-2026年分别为40.19%/38.33%/37.37%[10] - 公司净利率2024-2026年分别为7.76%/7.79%/7.65%[10] - 公司ROE 2024-2026年分别为13.04%/12.46%/11.80%[10] - 公司ROIC 2024-2026年分别为18.14%/18.69%/17.20%[10] - 公司资产负债率2024-2026年分别为58.78%/54.87%/51.13%[10]