报告公司投资评级 - 公司维持买入评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年前三季度公司实现归母净利润360.01亿元,同比增长15.59% [3][5] - 公司动力电池全球和国内市场份额稳步提升,2024年1-8月全球市场份额37.1%,同比提升1.6个百分点 [3] - 公司三季度盈利能力提升明显,2024年前三季度实现销售毛利率28.19%,同比提升6.27个百分点,其中2024Q3实现销售毛利率31.17%,环比提升4.53个百分点 [3] - 公司产能利用率持续提升,2024Q3产能利用率比较饱和,环比提升10个百分点以上 [3] - 公司海外工厂德国工厂产能还在爬坡,目标年内实现盈亏平衡;匈牙利工厂一期正在按计划稳步推进建设中 [3] 财务数据总结 - 2024-2026年预测每股收益分别为11.60/14.30/16.27元,对应市盈率21.8/17.7/15.6倍 [4] - 2024年前三季度营业收入2,590.45亿元,同比下降12.09%;归母净利润360.01亿元,同比增长15.59% [5] - 2024年前三季度毛利率28.19%,同比提升6.27个百分点 [5]