报告公司投资评级 - 报告给予南华期货"增持"评级 [5] 报告核心观点 - 2024年三季度,南华期货营业收入18.2亿元,同比增长7.08%;归母净利润1.3亿元,同比下降1.48%。2024年前三季度,公司营业收入44.6亿元,同比下降7.99%;归母净利润3.56亿元,同比增长20.07% [2] - 公司权益规模持续增长,2024年6月底应付保证金规模345.9亿元,同比增长20%;2024年9月底应付保证金规模389.9亿元,较2023年底增长34.8% [2] - 公司多项资本运作措施,包括发行可转债、回购股份等,以提升业务服务能力和市值管理 [2] - 公司境外金融服务、大资管业务、场外衍生品业务等多项业务协同发展 [3] - 预计2024年公司营收58.4亿元,归母净利润4.6亿元,同比增长15% [3] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预计分别为58.4亿元、52.5亿元、54.5亿元,同比变动分别为-6.6%、-3.6%、-3.2% [4] - 2024-2026年归母净利润预计分别为4.6亿元、5.1亿元、5.6亿元,同比变动分别为15.1%、9.6%、9.3% [4] - 2024-2026年EPS预计分别为0.76元、0.83元、0.91元 [4] - 2024-2026年ROE预计分别为11.1%、10.8%、10.6% [8]