报告评级 - 维持"买入"评级 [8] 核心观点 - 制造业景气度有望逐步改善,国家出台多项政策支持企业渡过难关 [4] - 新能源车业务高增,带动收入端继续保持较快增长 [4] - 费用调控持续见效,归母净利润率环比较稳 [4] - 公司在工控核心产品市场中优势凸显,新能源车等新业务已开始放量 [5] - 公司继续加大国际化、能源管理、数字化等战略业务投入,静待新业务放量 [5] 公司投资评级 - 报告维持"买入"评级,重点关注公司市占率提升、拓品类及海外市场拓展的节奏 [8] - 预计2024-2026年公司实现归母净利润49.8、60.6、76.1亿元,对应PE分别为31、26、20倍 [11]