报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3][5] 报告的核心观点 - 咸亨国际收入较快增长,盈利能力上行 [2] - 新领域高增略拖累毛利率,但费用收缩推动盈利能力上行 [3] - 公司主动提质增效,期待后续利润弹性释放 [3] 公司经营情况总结 - 2024年前三季度实现营业收入19.9亿元,同比+18.8%;归母净利润1.0亿元,同比+58.8% [2] - 2024年第三季度实现营业收入8.1亿元,同比+19.6%;归母净利润0.5亿元,同比+101.4% [2] - 2024年前三季度综合毛利率27.9%,同比-1.8个百分点,期间费用率21.0%,同比-2.2个百分点 [3] - 2024年第三季度毛利率27.3%,同比+1.9个百分点;期间费用率17.7%,同比-1.2个百分点 [3] 财务数据预测 - 维持2024-2026年归母净利润预测为2.34/2.95/3.77亿元 [3][4] - 预计2024-2026年营业收入分别为35.64/43.52/52.34亿元,同比增长21.73%/22.12%/20.24% [4] - 预计2024-2026年归母净利润分别为2.34/2.95/3.77亿元,同比增长142.57%/25.69%/28.06% [4]