报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 义乌市场作为全球小商品供应链核心,进出口规模延续高景气,带动公司主业高增长 [1] - 公司创新业务如chinagoods平台、义支付等高速增长,成为公司新的利润增长点 [1] - 公司经营成果超出预期,向贸易综合服务商的转型提速 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年营收预计分别为144/163/191亿元,同比增长27%/14%/17% [1] - 2024-2026年归母净利润预计分别为30.38/34.80/44.82亿元,同比增长14%/15%/29% [1] - 2024-2026年EPS预计分别为0.55/0.63/0.82元,对应PE为21/18/14倍 [1][2] 风险因素 - 海内外宏观因素波动,国际贸易政策变动 [1]