报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 AMOLED 渗透率持续提升 - 公司AMOLED营收占比逐步增加,2024年1-9月AMOLED营收占比约26% [3] - 受惠于AMOLED在手机及平板应用的渗透率持续增加,公司AMOLED营收占比逐步增加 [3] 非显示类业务拓展 - 公司逐渐将业务扩展至以电源管理芯片、射频前端芯片为主的非显示类芯片封测领域 [5] - 2024年前三季度,公司非显示类芯片封测营业占比达8% [5] 展望Q4需求回温 - 受惠于控产控销与以旧换新等政策影响,预计Q4大尺寸有库存回补需求 [3] - 公司指出,显示产业往大陆转移的效应持续发酵,小尺寸急单需求增量显著,稳中略升 [3] 财务数据总结 营收情况 - 2024年前三季度,公司实现营业收入14.35亿元,同比增长25.11% [2] - 2024年Q3,公司实现营业收入5.01亿元,同比增长9.39%,环比增长2.23% [2] 盈利情况 - 2024年前三季度,公司实现归母净利润2.28亿元,同比下降6.76% [2] - 2024年Q3,公司实现归母净利润0.66亿元,同比下降45.92%,环比下降22.22% [2] 毛利率及费用率 - 2024年Q3,公司整体毛利率为30.84%,同比下降8.85pcts [3] - 2024年Q3,公司销售、管理、研发及财务费用率分别为0.73%/6.20%/8.29%/0.84%,同比变动分别为+0.39/+0.37/+2.44/+2.41pcts [3]