报告公司投资评级 - 维持"买入-A"的投资评级 [5] 报告的核心观点 - 公司全球市占率继续上行，市场需求推动产能继续扩张 [1] - 单季度出货量创新高，毛利率环比大幅提升 [3] - 预计公司四季度达产率和出货量继续环比提升，全年出货量有望达 480-500GWh [3] - 上调公司 2024 年-2026 年的归母净利润分别至 521.8\613.0\728.2 亿元 [5] 财务数据和估值分析 - 2024 年-2026 年 PE 分别为 21.1\17.9\15.1 [5] - 2024 年-2026 年营业收入分别为 396,682\458,209\505,452 百万元 [5][6][7][8][9][10] - 2024 年-2026 年归母净利润分别为 52,181\61,299\72,815 百万元 [5][6][7][8][9][10] - 2024 年-2026 年毛利率分别为 27.8%\26.7%\27.1% [5][6][7][8][9][10] - 2024 年-2026 年 ROE 分别为 21.7%\21.0%\20.7% [5][6][7][8][9][10]