报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [8] 报告的核心观点 - 公司三季度业绩创历史新高,营收和归母净利同比大幅增长 [2] - 公司盈利能力逆势提升,毛利率和净利率环比上升 [3] - 玉龙铜矿产量持续增加,为公司业绩增长贡献利润 [4] - 公司多个项目积极推进,包括冶炼、铁、铅锌等领域 [5] 公司投资价值分析 - 公司运营能力强于预期,预测24-26年归母净利润增长 [6] - 给予公司25年12.4倍PE估值,目标价23.4元 [6] - 公司成长性较佳,维持"增持"评级 [8]