报告投资评级 - 报告给予萤石网络"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 公司实控人中电科集团全资子公司电科投资拟增持2-4亿元,彰显管理层对公司未来发展前景的信心和对公司价值的认同 [1] - 公司发布新一代全能扫拖机器人RS20 Pro Ultra,1H24智能服务机器人收入增速达273.3%,清洁机器人条线取得0到1的销售突破 [1] - 公司亮相迪拜世贸中心第44届GITEX GLOBAL展会,有望加速公司在海外市场的新品类的导入进程,并进一步提升"萤石"在全球的品牌认知度 [1] - 公司位居全球消费级摄像机出货量首位,1H24智能家居摄像机毛利率达39.41%,中高价格段产品的市场定位较为稳固 [1] 财务数据总结 - 预计公司2024~2026年营业收入分别为55.4/65.7/78.5亿元,归母净利润分别为6.4/7.8/10.3亿元 [1] - 1H24公司实现境外收入8.49亿元,同比增长29.9% [1] - 1H24公司智能家居摄像机毛利率达39.41%,环比23FY提升0.82pct,同比基本稳定 [1]