报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级(维持) [1] 报告的核心观点 2024Q3 公司业绩表现 - 2024Q3 公司实现营业收入6.05亿元，同比增长37.97%,环比下降1.68% [2] - 2024Q3 公司实现归母净利润0.91亿元,同比增长41.61%,环比增长5.74% [2] - 2024Q3 公司销售净利率达17.21%,同比提升1.61个百分点,环比提升1.13个百分点 [3] - 2024Q3 公司销售毛利率达24.54%,同比下降4.61个百分点,环比上升0.05个百分点 [3] 业务表现分析 - 公司营收同比增长主要受益于下游核心客户奇瑞汽车销量持续增长 [3] - 汽车制造装备业务在手订单充足,未来收入可预期性较强 [3] - 汽车轻量化零部件业务方面,公司多款车型产品已批产供应,产量销量均持续提升 [3] 盈利能力分析 - 2024Q3公司费用端管控能力较强,销售/管理/研发/财务费用率同比分别下降0.89/0.85/0.71/1.60个百分点 [3] - 财务费用持续优化,主要是公司2024年初对可转换公司债券进行了赎回后,不再发生利息费用 [3] 盈利预测和投资评级 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为28.89/36.25/42.96亿元,同比增速为54%/25%/19% [5] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.49/4.37/5.56亿元,同比增速为73%/25%/27% [5] - 对应PE估值分别为19/15/12倍,维持"增持"评级 [3][5]