报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [6] 报告的核心观点 营收和盈利情况 - 1-3Q 实现营业收入1116亿元,同比下降12.6%,归母净利润397亿元,同比增长0.2% [2] - 营收增速降幅略有收窄,盈利同比增长0.2% [3] - 规模扩张和拨备为主要盈利贡献分项,分别拉动业绩增速7.1和28.8个百分点 [3] 资产负债情况 - 生息资产同比增长4.4%,增速较2Q末持平 [3] - 贷款占生息资产比重维持在6成左右,对公贷款增加,零售贷款减少 [3] - 零售贷款中抵押类贷款占比升至61.8%,较2Q末进一步提升1.2个百分点 [3] - 存款增速降至2.3%,付息负债增速为3.2% [4] 资产质量情况 - 不良贷款率为1.06%,较2Q末下降1个百分点 [5] - 拨备覆盖率较2Q末下降13.1个百分点至251.2% [5] - 逾期60天以上贷款占不良比重升至83%,逾期90天以上占比下降至62% [5] 资本充足情况 - 核心一级资本充足率为9.33%,较2Q末持平 [6] - 一级资本充足率和资本充足率分别为10.03%和13.39% [6] - 风险加权资产同比增速较上季末小幅提升1.4个百分点至7.5% [6] 财务预测和估值 - 下调2024-2026年EPS预测为2.4/2.45/2.56元,较上次预测分别下调2.2%、3.6%和4.2% [6] - 当前股价对应PB估值分别为0.54/0.5/0.46倍 [6]