报告公司投资评级 维持"买入"评级[4] 报告的核心观点 1. 公司经营稳健,收入逐季提升,期间费用率持续改善,驱动利润端增速快于收入端[1][2] 2. 海外本土化布局加速,迎来收入与盈利能力提升的双重共振[1] 3. 国内重点创新产品开拓顺利,内销业务改革助力提质增效[2] 公司投资亮点 1. 外销收入和毛利率实现双重提升,海外市场开拓成效显著[1] 2. 内销业务通过新产品推广和营销改革实现较快增长[2] 3. 期间费用率持续优化,带动利润增速快于收入[1][2] 盈利预测与估值 1. 预计2024-2026年公司营收和净利润将保持20%左右的增长[2] 2. 对应2024-2026年PE分别为16X、13X、10X[2]