报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [6] 报告的核心观点 公司拟回购H股股份予以注销，增强投资者投资信心 - 公司拟回购不超过10%的H股股份予以注销，回购价格不能等于或高于之前五个交易日H股在联交所的平均收市价105%，这将增厚每股收益、提升投资者回报，体现公司积极维护投资者利益，有效增强投资者对公司的投资信心 [4] 海外加速扩张带动盈利能力提升，多元化布局前景广阔 - 公司海外收入增速大幅高于行业增速，海外收入占比提升带动盈利能力改善，2024H1公司销售毛利率28.3%，同增0.4pct [5] - 公司于拉美、非洲、印度等发展中地区以及欧盟和北美等发达国家区域市场持续突破，原中东、中亚、东南亚三大区域销售占比已降至约36%，区域销售结构进一步优化，海外高速增长态势有望维持 [5] 新兴板块快速延伸，综合竞争力提升明显 - 公司土方机械、农业机械、高空作业平台等新兴板块增长迅速，为公司发展积蓄持续增长的新动能 [6] - 公司矿山机械、应急装备、中联新材料即将大批放量 [6] 盈利预测与投资评级 - 我们维持公司2024-2026年归母净利润预测值为45.06/56.27/68.81亿元，对应当前市值PE分别为13/10/8x，维持"买入"评级 [6]