报告公司投资评级 报告给予汇川技术"买入"评级[4] 报告的核心观点 1) 2024年前三季度收入预计同比增长20%-30%,归母净利润同比-4%-6%,扣非净利润同比0%-5%,略低于市场预期[3] 2) 通用自动化业务需求承压但仍优于行业,预计2024年前三季度收入同比增长5%-10%,其中第三季度同比-5%-0%,为2022年以来首次同比下降,预计第四季度恢复至10%+增长[3] 3) 新能源汽车业务定点进一步放量,预计2024年前三季度收入同增90%+,其中第三季度同增70%+,净利率维持5-6%,全年收入有望同增达70%[3] 4) 电梯业务地产增量政策出台有望推动行业止跌回稳,预计2024年前三季度收入同比约-5%,其中第三季度-10%-5%,全年同比-5%-0%[4] 5) 由于工控行业景气度不及预期,下调2024-2026年归母净利润预测至50.3/60.1/71.8亿元,同比+6%/+20%/+19%,对应现价PE分别32/26/22倍,给予2025年35倍PE,目标价78.4元[4]