报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 公司控股股东中电海康集团及其一致行动人电科投资基于对公司未来持续稳定发展的信心和长期投资价值的认可,计划增持公司股票3-5亿元 [1][2] - 公司董事长提议公司以集中竞价交易方式回购公司股票,拟回购金额20-25亿元 [2] - 此次公司回购+股东增持同步发布,体现出公司管理层及股东对于公司业务发展前景、长期盈利能力及投资价值的高度认可,有利于进一步增强投资者信心 [3] - 考虑到地方政府化债后财政压力纾解,有望增大固定资产投资,从而提振公司G端收入,助力公司实现营收和经营质量稳步提升 [3] 财务数据总结 - 预测公司2024-2026年营业收入为974.75、1094.84、1238.09亿元,归母净利润为147.51、180.35、222.60亿元 [4][6] - 对应2024年PE为18倍,2025年PE为15倍,2026年PE为12倍 [4][6]