报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级,目标价307.50元 [1] - 核心单品片仔癀销量恢复较快增长,但成本仍然承压 [1] - 二线品种维持增势,化妆品高增长,商业保持平稳 [1] 报告核心观点 - 公司2024年三季度收入84.5亿元(+11.2%),归母净利润28.0亿元(+9.6%) [1] - 2024年全年公司收入预计11,568百万元(+15.0%),归母净利润3,224百万元(+15.2%) [1] - 公司在2023年报中提出目标:争取打造1个销售额超5亿和3个销售额超1亿的药品 [1] 财务指标总结 - 2024年公司毛利率预计为45.4%,略有下降 [1] - 2024年公司销售费率和管理费率分别为6.1%和3.6%,较2023年有所下降 [1] - 公司财务指标表现稳健,资产负债率、流动比率等指标良好 [1]