报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 全行业大排量摩托车销量同比高增,大排及出口市场维持高景气 [2] - 公司收入利润同比增长,期间费用率同比下降 [2] - 公司发布股票期权激励计划与员工持股计划,体现管理层信心 [2] - 预测公司2024-2026年营业收入和归母净利润将持续增长,维持"买入"评级 [2][4][5] 公司财务数据总结 盈利能力 - 2024-2026年ROE分别为23%、24%、24% [5] - 2024-2026年毛利率分别为33%、33%、32% [5] - 2024-2026年期间费用率分别为13%、13%、13% [5] - 2024-2026年销售净利率分别为9%、10%、10% [5] 成长能力 - 2024-2026年营业收入增长率分别为20%、19%、19% [4][5] - 2024-2026年归母净利润增长率分别为33%、25%、23% [4][5] 营运能力 - 2024-2026年总资产周转率维持在1.28左右 [5] - 2024-2026年应收账款周转率维持在12.5-13.0之间 [5] - 2024-2026年存货周转率维持在5.3-5.4之间 [5] 偿债能力 - 2024-2026年资产负债率维持在49%-50%之间 [5] - 2024-2026年流动比率维持在1.65-1.77之间 [5] - 2024-2026年速动比率维持在1.26-1.39之间 [5]