报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 - 低基数叠加高弹性,公司实现净利润超预期增长 [2] - 股票资产FVTPL占比领先同业,弹性特征显著 [2] - 负债端保费景气度亦受益政策切换有所提升 [2] 公司财务数据总结 - 2024年前三季度归母净利润预计为1011.35-1087.67亿元,同比增长约165%-185% [2] - 2024年前三季度单季度归母净利润预计为628.57-704.89亿元,同比增长1672%-1887% [2] - 2024-2026年EPS预测值分别为3.86/3.17/3.19元 [3] - 2024年PEV目标值为0.9x,对应2024年目标价为47.59元 [2] 公司基本情况 - 总股本2,826,470.50万股,已上市流通股2,082,353.00万股 [5] - 总市值12,136.86亿元,流通市值8,941.62亿元 [5] - 资产负债率91.90%,每股净资产17.47元 [5] - 最近12个月内股价最高48.40元,最低25.60元 [5] 相关研究报告 - 《中国人寿（601628）2024年中报点评：中期拟派息0.20元每股，净利润增速或持续改善》[7] - 《中国人寿（601628）2024年一季报点评：NBV增速亮眼，投资拖累净利润》[7] - 《中国人寿（601628）2023年报点评：投资拖累净利润，个险量质齐升》[7]