报告公司投资评级 - 公司维持"买入-A"评级 [4] 报告的核心观点 - 三季度收入端保持高速增长,存货金额大幅增加 [3] - 三季度公司产品快速放量推动毛利率显著提升 [3] - 公司 CPU 和 DCU 在产品性能和生态上均处于国内第一梯队,有望持续受益于 CPU 和 AI 芯片的国产化替代 [4] 财务数据总结 - 2024年前三季度公司实现收入61.37亿元,同比增长55.64% [2] - 2024年前三季度实现归母净利润15.26亿元,同比增69.22% [2] - 2024年前三季度实现扣非净利润14.75亿元,同比增76.87% [2] - 2024年三季度公司实现收入23.74亿元,同比增长78.33% [2] - 2024年三季度实现归母净利润6.72亿元,同比高增199.90% [2] - 2024年三季度实现扣非净利润6.57亿元,同比高增205.85% [2] - 2024年前三季度公司毛利率为65.63%,较去年同期提高5.01个百分点 [3] - 2024年三季度毛利率达69.13%,创近4年单季历史新高,较去年同期大幅提高12.91个百分点 [3] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.89\1.36\1.92 [4][5]