报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司与阿斯利康就Lp(a)抑制剂YS2302018达成独家授权协议,公司将收取1.0亿美元预付款,并有权收取最高3.7亿美元潜在开发里程碑付款和最高15.5亿美元潜在销售里程碑付款,以及分层销售提成 [2] - Lp(a)是血脂管理潜在靶点,YS2302018目前处于临床前研究阶段,临床前数据显示出其具有优异的药代动力学特征、疗效和安全性 [2] - 公司持续加大研发投入,培育了纳米制剂、siRNA、ADC等八大技术创新平台,预计未来5年将有近50个新产品/适应症申报上市 [2] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.52、0.55、0.62元/股 [2] - 公司2024-2026年主营收入预计分别为32,934、35,418、38,991百万元,增长率分别为4.7%、7.5%、10.1% [3] - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为6,220、6,606、7,339百万元,增长率分别为5.9%、6.2%、11.1% [3] - 公司2024-2026年ROE预计分别为16.4%、15.7%、15.7% [3]