报告评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 2024年前三季度公司业绩预计将同比增加约20%-40%,按照30%净利润增速中枢,对应3Q24单季度净利润达77.45亿元,业绩表现超出预期 [1] - 9M24公司ROE为10.4%,同比提升1.6个百分点,主要得益于总投资收益率由9M23的2.7%大幅改善至3.4%,带动9M24累计总投资收益同比大幅改善32% [1][9] - 车险承保盈利延续改善,我们预计9M24累计车险COR为96.6%,车险和非车保费累计同比分别增速3.2%和5.9%,非车业务占比同比提升0.6个百分点至50.2% [1][10][11] - 非车险业务受大灾影响累计承保表现仍有拖累,我们预计9M24累计非车险COR为99.4% [1] 盈利预测 - 维持盈利预测,预计2024-2026年归母净利润分别为296亿元、323亿元和345亿元 [1][16]