报告公司投资评级 - 公司A/H股评级为"买入" [4] 报告的核心观点 - 公司发布公告,预计24年前三季度归母净利润为370-394亿元,同比增长60%-70% [2] - 公司持有较高比例的公开市场权益,权益市场大涨推动前三季度股票和基金的公允价值大幅上升 [2] - 受益于3%预定利率产品的集中退市,公司NBV增速有望较中报继续走扩 [2] - 国新会持续释放积极信号,经济预期改善推动权益市场回升和长端利率触底提升,有利于保险公司资产端 [2] 盈利预测与投资建议 - 预计24-26年EPS为4.3/5.6/6.5元/股,给予24年A股合理估值为0.65XPEV,对应合理价值为40.05元/股(H股为30.41港币/股) [4] - 维持A/H股"买入"评级 [4]