报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [6] 报告的核心观点 - 安装维护及建造业务下滑影响公司 FY2024 业绩 [6] - 管道直饮水业务快速增长 [6] - 现金流充沛,分红比例维持 30% [6] 公司财务摘要 - FY2024 公司实现收入 128.59 亿港元,同比下滑 9% [6] - FY2024 公司归属净利润 15.34 亿港元,同比下滑 17% [6] - FY2025-2027 预测净利润分别为 16.28 亿、17.12 亿、18.04 亿港元 [6] - FY2024 公司管道直饮水收入同比增长 31%至 17.22 亿港元 [6] - FY2024 公司管道直饮水分部溢利 5.92 亿港元,同比增长 17% [6]