报告公司投资评级 - 报告给予中国太保"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 中国太保2024年前三季度业绩预增,归母净利润同比增长约60%-70%,主要得益于权益市场回暖带动投资收益大幅增长 [1][2] - 公司延续稳健的股息价值投资策略,权益投资收益表现优异,投资业绩弹性处于上市险企中间水平 [2][3][10][11] - 太保寿险新业务价值(NBV)连续8个季度同比改善,预计9M24同比增长近四成,领先同业 [7][8] 分类总结 业绩预测 - 上调2024-2026年归母净利润预测,分别为428亿元、380亿元和433亿元 [2][14] 投资表现 - 公司权益投资占比较高,但交易性股票占比相对较低,投资业绩弹性较为稳健 [10][11] - 公司投资收益率水平同比大幅改善 [9] 新业务价值 - 太保寿险新业务价值(NBV)连续8个季度同比改善,预计9M24同比增长近四成,领先同业 [7][8] - 公司在银保渠道、产品创新和战略转型方面持续发力,NBV增长动能充沛 [2]