报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024年三季度公司实现收入38.5亿元,同比增长40%;归母净利润8.8亿元,同比增长177% [3] - 公司主业利润高增,主要受益于:①2024年小商品市场开始涨租,预计年租金涨幅5.5%左右;②二区东市场3层正式投入使用,贡献增量业绩 [3] - 公司新业务Chinagoods线上小商品平台和yiwu pay跨境支付等持续取得良好进展,2024Q3 Chinagoods平台GMV超608亿元,同比增长16%;yiwu pay新增跨境支付业务交易额超200亿元,同比增长超770% [3] - 义乌市场景气度较好,公司传统主业与新业务有望同步高增长 [3] 财务数据总结 - 2024-2026年公司归母净利润预期分别为31.3/36.2/42.4亿元,同比增长17%/16%/17% [4] - 2024-2026年公司的P/E分别为19/16/14倍 [4] - 2023年公司营业总收入为113亿元,同比增长48.3%;归母净利润为26.76亿元,同比增长142.25% [2] - 2024年三季度公司实现收入38.5亿元,同比增长40%;归母净利润8.8亿元,同比增长177% [3]