报告公司投资评级 - 公司投资评级为"优于大市" [1] 报告的核心观点 - 实控人中国信科全额参与定增,彰显对公司长期发展的信心 [6] - 本次定增有利于公司优化资本结构,降低流动性风险,集中力量发展主营业务并布局新兴产业 [6] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为6.86亿元、8.91亿元、10.40亿元,给予公司2024年动态PE区间35-40X,对应合理价值区间20.25-23.14元 [7] 分业务盈利预测 - 通信系统设备业务2023-2026年营收及毛利率预测 [9] - 光纤及线缆业务2023-2026年营收及毛利率预测 [9] - 数据网络产品业务2023-2026年营收及毛利率预测 [9] - 其他业务2023-2026年营收及毛利率预测 [9] 财务数据分析 - 2023-2026年公司主要财务指标预测 [11] - 2023-2026年公司资产负债表、现金流量表预测 [12]