报告公司投资评级 - 报告维持"买入"投资评级 [2] 报告的核心观点 成本持续优化,盈利能力提升 - 公司2024年前三季度归母净利润预计同比增长56.47%-67.75%,扣非归母净利润同比增长67.14%-80.86%,主要得益于营收增长带来的规模效应和供应链效益优化,以及主要原材料价格下降 [5] - 公司2024年第三季度归母净利润预计同比增长30%-60%,扣非归母净利润同比增长61.06%-101.05% [5] 加深品类健康认知,坚持全渠道建设 - 公司持续深耕休闲鱼制品、禽类制品、豆制品等健康品类,推出深海鳀鱼、短保豆干、溏心鹌鹑蛋等创新升级产品,加深品类健康认知 [6] - 公司发力营销网络建设,精耕传统流通渠道、积极开拓现代型渠道、加强零食专营渠道合作,坚持全渠道发展战略 [6] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.70/0.86/1.05元,当前股价对应PE分别为20/16/13倍 [7] 风险提示 本报告未提及风险提示。