报告公司投资评级 长飞光纤的投资评级为"推荐"。[39] 报告的核心观点 1. 长飞光纤在光纤光缆行业地位稳固。2014年至今,国内光纤光缆行业头部厂商格局相对稳定,长飞光纤旗下光纤光缆板块收入复合增速处于领先,实现年均复合增长7.0%。[1][11] 2. 长飞光纤旗下光纤预制棒产量在国内位居第一,为争夺市场份额奠定基础。公司是全球唯一掌握PCVD、OVD、VAD三大主流预制棒制备技术并成功实现产业化的企业。[12][16] 3. 长飞光纤连续多年在中国移动普通光缆集采的中标份额位列第一,并在中国移动特种光缆和带状光缆集采项目中的中标排名也处于前列。[18][19][20] 4. 长飞光纤成为国内运营商G.654.E光纤集采主要供应商之一,该产品已在多个国家电网项目中成功应用。[26][27] 5. 长飞光纤践行国际化战略,已在印尼、南非、巴西、波兰、墨西哥等5个国家建立8个生产基地,海外业务收入持续上升,占比持续提高。[31][32][33] 6. 公司多元化布局成效显著,光器件与模块、工业激光器、海缆工程等业务持续推进,2023年光纤预制棒及光纤光缆部分占公司营业收入的比重下降至65%。[36][37][38]