报告公司投资评级 - 维持买入评级 [5] 报告的核心观点 - 公司战略清晰,围绕大包装升级战略拓展现代渠道,通过禽类制品拓展散称渠道,有望同时享受到品类和渠道的增长红利 [5] - 公司完善上游供应链建设,通过"大包装+散称"策略提升品牌势能,实现盈利能力的提升 [5] - 线下渠道受益于销售网点扩张以及单点销售效率提升,延续增长态势 [5] - 鱼制品成本下降,公司盈利能力保持较好水平 [5] 公司财务数据总结 - 2024-2026年净利润分别预计为2.91亿、3.76亿、4.76亿,分别同比增长39%、29%、27% [6] - 2024-2026年EPS分别为0.65元、0.83元、1.06元 [6] - 2024-2026年PE分别为21x、17x、13x [6] - 2023年营业总收入2065百万元,同比增长41.3% [8] - 2023年归母净利润210百万元,同比增长68.2% [8] - 2024年预计营业总收入2642百万元,同比增长27.9% [8] - 2024年预计归母净利润291百万元,同比增长38.9% [8]