报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 361度线下业务稳健增长 - 361度成人装线下渠道流水增长约10% [1] - 361度童装线下流水同比增长约10% [1] - 公司持续推动产品结构优化和品牌影响力提升 [1] - 渠道优化持续推进,门店数量和单店面积均有所增长 [1] 361度电商业务快速增长 - 361度电商流水同比增长20%+ [1] - 公司电商平台运营能力卓越,通过多渠道深度种草用户,并把握重要营销活动 [1] 公司业绩预测 - 预计公司2024年营收/净利润增长19%/20% [2] - 预计2024-2026年归母净利润分别为11.6/13.6/15.8亿元 [2][3] - 现价对应2024年PE为7倍 [2]