报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司完成对一个拥有近30年历史的美国高档美妆品牌的收购签约,补齐全球高端渠道版图 [1] - 公司取得PA品牌的完整所有权,进一步完善公司的品牌高端化布局 [1] - 公司已拥有EDB、PA以及此次收购的美国品牌共三个高端美妆品牌,成为初步全球化的新晋高奢美妆品牌管理集团 [1] 公司财务数据总结 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.01/3.56/4.13亿元,同比增速分别为2.4%/18.0%/16.0% [2] - 预计2024-2026年公司营业收入分别为4,493/4,634/4,906/5,296百万元,增长率分别为-4.9%/3.1%/5.9%/8.0% [6] - 预计2024-2026年公司毛利率分别为58.44%/58.86%/59.28%/59.44% [6] - 预计2024-2026年公司净利润率分别为6.55%/6.50%/7.25%/7.79% [6] - 预计2024-2026年公司ROA分别为7.15%/6.86%/7.52%/8.05%,ROE分别为14.17%/12.92%/13.43%/13.69% [6]