报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 2024Q1-3 业绩预告高增长 - 2024Q1-3公司预计实现营收14.60亿元，同比+42.17%；预计实现归母净利润2.51亿元，同比+187.95%；预计实现扣非归母净利润2.31亿元，同比+237.77% [3] - 2024Q3单季度预计实现营收5.40亿元，同比+49.96%，环比+1.27%；预计实现归母净利润0.99亿元，同比+339.66%，环比+1.67%；预计实现扣非归母净利润0.85亿元，同比+491.11%，环比-12.94% [3] 产品放量带来业绩增量 - 公司产品放量节奏符合预期，维持2024-2026年归母净利润为3.37/4.56/6.09亿元 [3] - 公司经典产品表现稳定，次新品类(如ESP32-S3、C2和C3)处于快速增长阶段，推动营收增长 [4] - 公司毛利率维持在40%以上，研发投入增速保持在20%左右，经营杠杆效应推动利润增长 [4] 下游智能化持续渗透 - 据Statista预计，2024年全球智能家居市场收入有望达1544亿美元，未来5年年复合增长率有望达11% [5] - 公司新发布双核RISC-V SoC ESP32-P4，具有AI指令扩展，专为高性能和高安全的应用设计，随产品矩阵逐步扩展，市场容量有望扩大至现有的2.5倍 [5] 公司产品矩阵持续扩展 - 随着下游智能化持续渗透，公司营收有望持续增长 [5] - 随着公司产品矩阵的持续扩展，公司产品的不断放量，公司成长动力充足 [5]