报告行业投资评级 报告给予中国建设银行(0939.HK)股票"Overweight"评级,即看好评级。[1] 报告的核心观点 1. 中国建设银行具有良好的资产负债表结构和增长趋势,为净利差和净利息收入增长提供了健康支撑。同时还有进一步提升成本控制和效率的空间。[8] 2. 中国建设银行在债券交易方面有较强的实力,有助于非利息收入的增长。[4] 3. 该行资产质量管理良好,在监管趋严的环境下仍能保持长期稳定。[4] 4. 相比A股,H股中国建设银行的估值较为吸引,2024年预期股息收益率约7.7%,高于A股约5.6%。[4] 分部总结 行业投资评级 - 报告给予中国建设银行"Overweight"评级,看好该行的投资价值。[1] 核心观点 1. 良好的资产负债表结构和增长趋势,为净利差和净利息收入增长提供支撑,同时还有成本控制和效率提升空间。[8] 2. 在债券交易方面有较强实力,有助于非利息收入增长。[4] 3. 资产质量管理良好,在监管趋严环境下仍能保持长期稳定。[4] 4. H股估值较A股更具吸引力,预期股息收益率较高。[4]