报告行业投资评级 - 报告给予农业银行(1288.HK)的评级为Overweight,即正面评级[1] 报告的核心观点 - 农业银行资产质量持续改善,拥有行业内最高的不良贷款覆盖率[4] - 农业银行在县乡地区拥有强大的存款业务,资金结构稳定,存款占总负债的78%[4] - 农业银行估值吸引,2024年预计股息收益率为7.7%,高于行业平均水平5.3%[4] 行业研究报告总结 行业投资评级 - 报告给予农业银行(1288.HK)的评级为Overweight,即正面评级[1] 核心观点 - 农业银行资产质量持续改善,拥有行业内最高的不良贷款覆盖率[4] - 农业银行在县乡地区拥有强大的存款业务,资金结构稳定,存款占总负债的78%[4] - 农业银行估值吸引,2024年预计股息收益率为7.7%,高于行业平均水平5.3%[4] 财务数据 - 2024年净息差预计为1.43%,2025年和2026年分别为1.39%和1.42%[1] - 2024年贷款增长预计为9.2%,2025年和2026年分别为7.7%和6.3%[1] - 2024年净利润增长预计为2.2%,2025年和2026年分别为2.7%和2.5%[1] - 2024年每股收益预计为0.75元人民币,2025年和2026年分别为0.78元和0.80元[1]