新能源发电功率预测领先企业，"源网荷储"全链开拓 - 公司以传统能源业务起家，成功转型新能源信息化产品及服务提供商 [12] - 公司基于新能源发电功率预测核心竞争力，实现新能源电力管理"源网荷储"全链条布局 [12][13] - 公司运维服务体系完备，客户覆盖范围广且粘性高，为公司业务的持续健康发展提供有力支撑 [16] 股权结构清晰，股权激励彰显未来发展信心 - 公司股权结构清晰，高管团队行业经验丰富 [16][17][18] - 公司践行"合纵连横"战略，围绕产业链上下游合理投资布局 [17][18] - 股权激励绑定核心人才，股权激励目标彰显未来发展信心 [18][19] 收入实现较快增长，多元业务均衡发展 - 母公司业绩向好，子公司亏损短期内影响公司利润 [20][21][22] - 新能源发电功率预测产品贡献主要收入及毛利，创新产品逐渐起量 [22][23] - 公司毛利率、归母净利率有所下降，期间费用率略有提升 [24] 新能源装机持续较高景气度，电力体制改革向纵深推进 - "双碳"战略背景下，我国新能源装机市场维持较高景气度 [25][26] - 新能源电站加速并网加大对电网的影响，发电功率预测考核标准逐步升级，拉升相关产品及服务需求 [26][28] - 电力体制改革持续深化，顶层设计不断完善 [29][30][31] 传统业务奠定发展根基，创新产品开辟新增长点 - 公司功率预测业务服务电站数量持续增长，技术水平行业领先 [33][34][36][37] - 公司新能源并网智能控制产品功能进一步完善，分布式产品持续升级推广 [40][41][43] - 公司电网新能源管理系统持续迭代优化，满足各级电网新能源精细化管理诉求 [44][45] - 公司精准把握新能源电力行业发展大势，前瞻布局电力交易等领域，开辟公司第二成长曲线 [48][49][50][52][53][54] 盈利预测与投资建议 - 公司2024-2026年营业收入和归母净利润有望保持较快增长 [56][57][58][59] - 公司估值水平略高于同行业可比公司，但考虑公司成长性仍有上升空间 [62] - 公司是新能源发电功率预测领先企业，看好公司未来发展前景，首次覆盖给予"推荐"评级 [63] 风险提示 - 公司功率预测业务发展不及预期 [64] - 电力体制改革推进不及预期 [64] - 公司创新业务发展不及预期 [64]