报告公司投资评级 - 公司被评为"优于大市"的投资评级 [1] 报告的核心观点 公司业务情况 - 上半年营收低增,智慧渠道产品占大头。2024H1公司营收7.81亿元,同比+6.53%;归母净利润1.18亿元,同比-52.92%;扣非净利润1.23亿元,同比+6.58%。按产品分,智慧渠道产品线营收3.08亿元,同比+1.46%,占比41.51%,毛利率34.42%;协同办公产品线营收2.45亿元,同比+13.22%,占比33.02%,毛利率50.52%;云和大数据产品线营收1.89亿元,同比+11.57%,占比25.47%,毛利率40.17% [4] - 围绕AI和元宇宙双轮驱动,三大产品线全面升级。协同办公产品线持续智能化升级,推出彩讯数字员工产品;智慧渠道产品线大力投入AI+数字人技术融合创新产品研发,包括数字人形象定制平台、AI在线编舞、数字人直播平台及元宇宙营业厅等;云和大数据产品线在云服务和算力领域持续发展 [5] - 公司与华为公司正式签约,达成鸿蒙合作。公司作为华为生态合作伙伴,在鸿蒙生态企业应用领域有布局,并推广销售昇腾服务器产品 [7] 公司盈利预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.33/3.96/4.93亿元,EPS分别为0.74/0.88/1.10元 [7] - 给予公司2024年30-35倍PE,2024年合理价值区间为22.32-26.04元 [7] 投资建议 - 给予公司"优于大市"评级 [1]