报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 2024Q3 单季公司合计收到政府补助4525万元,较23Q3同比减少65.7% [3] - 公司已投入使用小部分鸿路轻巧智能焊接机器人与自行集成的地轨式免示教智能焊接工作站,中长期看好公司智能化转型带来的提质增效 [3] - 预计公司24-26年实现归母净利润为9.1、10.5、12.2亿元,对应PE为10.5、9.1、7.9倍 [4] 公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 公司经营情况 - 2024Q1-3累计新签订单约219.26亿元,同比下降4.34%;Q3单季新签订单75.7亿元,同比下降3.74% [1] - 2024Q1-3钢结构产量约325.07万吨,同比增长0.58%;Q3单季产量114.49万吨,同比增长1.43% [1] - 24Q3新签订单的单吨售价在4436-6024元/吨,较23Q3下降13.22% [2] - 24Q3新签订单对应加工量为166.1万吨,同比增长7.89% [2] 公司财务数据 - 2022-2026年营业收入分别为19,847.68、23,539.12、22,854.83、25,959.67、29,876.59百万元 [5] - 2022-2026年归母净利润分别为1,162.68、1,179.31、912.44、1,051.54、1,215.57百万元 [5] - 2022-2026年EPS分别为1.69、1.71、1.32、1.52、1.76元/股 [5] - 2022-2026年PE分别为8.22、8.10、10.47、9.09、7.86倍 [5]