报告投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告核心观点 - 公司9月销量21.32万辆，同环比分别-9.98%/+13.93%，单月销量环比上升明显。24Q3季度销量57.09万辆，季度同环比分别为-12.69%/-11.06%。[4][5] - 海外出口持续拓展，9月单月出口突破3万量。9月公司自主品牌出口3.06万辆，同环比分别为+58.18%/+6.95%，出口同环比均显著上升，出口量占比公司总量销量14.33%。1-9月累计出口28.77万辆（2023年公司全年出口23.64万辆）。[5] - 公司加快新品投放节奏，9月上市多款全新车型。其中9月20日深蓝L07上市，9月22日启源E07开启预售，9月26日阿维塔07正式上市。我们认为公司新品投放，丰富各自品牌产品矩阵，同时也有望助力公司销量进一步提升。[5] 财务数据分析 - 预计2024/2025/2026年分别实现归母净利润71.54/87.39/105.61亿元，同比分别-36.84%/+22.15%/+20.84%。2024年10月10日收盘价对应的PE分别为18.95X/15.51X/12.84X。[6][7] - 公司2023-2026年营业收入分别为151,298/169,148/191,285/216,362百万元，同比增长分别为24.8%/11.8%/13.1%/13.1%。[7][9] - 公司2023-2026年归母净利润分别为11,327/7,154/8,739/10,561百万元，同比增长分别为45.2%/-36.8%/22.2%/20.8%。[7][9]