海格通信:领航无线通信与北斗导航产业 前瞻布局低轨通信卫星与低空等新领域
海格通信(002465) 兴业证券·2024-10-12 15:38
- 无线通信和北斗导航龙头企业 - 公司是国家火炬计划重点高新技术企业、国家规划布局内重点软件企业,主要业务覆盖"无线通信、北斗导航、航空航天、数智生态"四大领域 [10] - 公司通过"产业+资本"双轮驱动,实现了新的跨越式发展,形成了全国性的地域布局 [10] - 2019-2023年公司营收从46.07亿元增长至64.49亿元,复合增速为8.77%;2019-2023年公司归母净利润从5.19亿元增长至7.03亿元,复合增速为7.88% [17][18][19] - 公司高度重视自主创新,近年来研发投入占营业收入的比例达15%左右,2024上半年研发费用率为18.41% [21] 2. 受益于国防信息化和北斗应用渗透率提升,军民市场空间广阔 - 信息化建设是国防建设的重要组成部分,军事通信装备采购支出将保持快速增长 [27][28][29] - 北斗三号全球升级,精度可靠性飞跃,相关需求有望持续释放 [30][31][32][33] - 北斗系统民用领域加速市场化、产业化、国际化进程,引领全球定位技术新篇章 [36] - 公司是特殊机构市场北斗三号芯片型号最多、品类最齐全的单位,在军民用市场并驾齐驱 [64][65] 3. 深耕无线通信和北斗导航领域,前瞻布局卫星互联网、卫星、无人领域 - 公司管理团队和核心技术人员具有丰富的行业经验,有助于把握客户需求变化和行业技术发展趋势 [51][52] - 公司全频段覆盖无线通信业务,是从单机设备到网络系统集成的先行者 [53] - 公司前瞻布局卫星互联网、无人系统等新兴领域,持续加大研发投入 [69][70][71][72] - 公司子公司润芯信息掌握了卫星导航射频芯片设计关键核心技术 [70] - 公司多方位布局低空经济,构建"北斗+5G+卫星互联网"全域通导网络 [73][74][75]