报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司作为提供雾化科技解决方案的全球领导者,在监管不断趋严的背景下,预计产业链集中度或将加速提升 [1] - 公司加大研发投入,研发费用及管理费用增长,预计2024-2026年净利润为16.09/19.66/24.94亿元,同比-2.19%/+22.19%/+26.85% [1] - 美国FDA执法力度加强,利好龙头品牌公司,公司在美国市场换弹式产品收入呈现逐季向好趋势 [1] 公司投资评级 - 投资评级:买入(维持评级) [1] - 目标价格:未提供 [1] 公司经营情况总结 - 2024Q3公司实现营收32.86亿元,同比增加14.1%,环比增加16.5% [1] - 2024Q3公司实现税后利润3.79亿元,同比下降22.5%,环比增加10.2% [1] - 自有品牌业务高速增长,封闭式产品业务逐步恢复 [1] - 持续加大研发投入,多元布局驱动长期发展 [1] 风险提示 - 未提供 [1]