报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - 基本面与交易面共振,转债若转股增添动力,南京银行有望重回城商行头部 [2] - 东部机场集团公司增持超1%,充分显示了股东对于南京银行的支持与认可 [3][4] - 股价已达转债转股价,若全部转股将有力补充资本,支撑未来发展 [3] - 法巴持续增持南京银行,股东实力雄厚,有望继续支撑交易面改善 [4] - 预计中期分红年内将落地,现价对应2024年股息率为6.07% [5] - 短期业绩有望延续快增态势,中长期基本面趋势明确且持续性强 [6] 财务数据总结 - 预计2024-2026年归母净利润同比增长10.2%/10.2%/10.4% [12] - 对应2024-2026年每股净资产为13.51/14.81/16.24元 [12] - 现价对应2024-2026年PB估值为0.70/0.64/0.58倍 [12] - 不良贷款率维持在0.87%左右,拨备覆盖率281% [14] - 资本充足率13.33%,核心资本充足率11.28% [14]