报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入" [4] 报告核心观点 - 公司2024年前三季度业绩预增,营收同比增长43.5%-47.2%,归母净利润同比增长57.0%-64.9%,扣非归母净利润同比增长69.8%-78.4%,业绩超预期 [2] - 2024年第三季度单季度营收同比增长42.3%-52.4%,持续高增长,东鹏特饮延续强势表现,新品持续放量贡献营收高增 [2] - 成本回落助力盈利释放,2024年第三季度单季度归母/扣非归母净利率分别为19.9%/19.4%,同比提升2.7/3.3个百分点 [2] - 公司品牌力持续上行,全国化加速推进,收入端依然能保持较好成长性 [2] 财务数据总结 - 预计2024-2026年实现归母净利润32.2/43.9/55.5亿元,同比增长57.8%/36.3%/26.5% [2] - 2024年营业收入预计为157.36亿元,同比增长39.7% [3] - 2024年EBITDA预计为44.41亿元,同比增长65.1% [3] - 2024年ROE预计达到40.4% [8] 估值分析 - 当前股价对应2024年PE为33.93倍,给予2024年35倍PE估值,合理价值为216.63元/股 [4]