报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司发布2024年三季报预告:预计Q3营收45.3-48.5亿元(+42%-52%)、归母净利润8.7~10.0亿元(+59%-83%)、扣非归母净利润8.4-9.7亿元(+65%-90%);预计Q1-3营收124.0-127.2亿元(+44%-47%)、归母净利润26.0-27.3亿元(+57%-65%)、扣非归母净利润25.5-26.8亿元(+70%-78%) [1] - 收入分析:主业Q3加速,预计Q3特饮收入占比86%同比+38%;新品持续放量,预计Q3新品收入占比14%同比+105% [1] - 利润分析:中值测算Q3归母净利率19.9%同比+2.7pct,整合看Q1-3归母净利率中值21.2%同比+2.1pct [1] - 预计2024-26年公司实现营业收入158.5/199.0/246.0亿元,同比+40.7%/+25.5%/+23.6%;实现归母净利润31.6/40.3/50.1亿元,同比+54.9%/+27.4%/+24.3% [1] 主要财务数据总结 - 2024年预计营收158.5亿元,同比增长40.7%;归母净利润31.6亿元,同比增长54.9% [1] - 2025年预计营收199.0亿元,同比增长25.5%;归母净利润40.3亿元,同比增长27.4% [1] - 2026年预计营收246.0亿元,同比增长23.6%;归母净利润50.1亿元,同比增长24.3% [1] - 2024-2026年毛利率预计分别为44.8%、45.5%、45.5% [3] - 2024-2026年ROE预计分别为39.9%、40.6%、38.7% [3]