报告公司投资评级 - 报告公司投资评级为"强推"(维持) [1] 报告的核心观点 - 公司2024Q1-Q3业绩预告:营业收入124-127.2亿元,同比增长43.50%-47.21%;归母净利润26.0-27.3亿元,同比增长57.04%-64.89%;扣非归母净利润25.5-26.8亿元,同比增长69.76%-78.41% [1] - 2024Q3单季度:预计实现营收45.27-48.47亿元,同比增长42.32%-52.38%;归母净利润8.69-9.99亿元,同比增长58.80-82.55%;扣非归母净利润8.43-9.73亿元,同比增长64.77-90.18% [1] - 公司业绩持续高增,超预期,主要得益于:1)天气炎热、出行增加带动动销旺盛;2)网点快速扩展、线下营销活动有效;3)成本红利及规模效应支撑盈利能力大幅提升 [1][2] - 公司中长期增长潜力仍然充足,未来2-3年网点铺设仍有空间,多品类稳步培育,高增持续性更具保障 [1] 报告分析 业绩表现 - 2024Q1-Q3营业收入增长43.50%-47.21%,归母净利润增长57.04%-64.89%,扣非归母净利润增长69.76%-78.41% [1] - 2024Q3单季度营收增长42.32%-52.38%,归母净利润增长58.80-82.55%,扣非归母净利润增长64.77-90.18% [1] - 业绩持续高增,超预期,主要得益于:1)天气炎热、出行增加带动动销旺盛;2)网点快速扩展、线下营销活动有效;3)成本红利及规模效应支撑盈利能力大幅提升 [1][2] 中长期发展 - 公司中长期增长潜力仍然充足,未来2-3年网点铺设仍有空间,多品类稳步培育,高增持续性更具保障 [1]