报告公司投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司Q3业绩预喜,单头商品肥猪盈利超600元 [2][3] - 行业补栏母猪积极性不高,高猪价持续时间值得期待 [4] - 公司持续降成本、稳健增母猪,未来盈利兑现能力强 [5] 公司投资数据总结 - 2024/25/26年归母净利润预计为188/399/368亿元,对应BVPS为14.94/22.03/28.56元 [6] - 参考可比公司2024年2.89x PB,公司目标价54.53元 [6][10]